大家保险“瘦身”拟剥离养老子公司,大家养老100%股权挂牌预披露
2024-07-03 09:13:39
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蓝鲸新闻

  蓝鲸新闻7月1日讯(记者 石雨)大家养老保险股份有限公司(下称”大家养老“)全部股权7月1日于北京产权交易所挂牌预披露。对此出清式挂牌,其股东大家保险集团向蓝鲸新闻记者表示,“是公司正常经营决策,大家养老客户权益不受到影响。”


  由昔日安邦养老转身而来的大家养老,目前业务规模和价值保持增长,养老实质属性业务占比98.23%,且偿付能力充足,具有牌照价值,尽管目前仍处于亏损状态,对安邦时期理财产品兑付也在持续,但仍有吸引力。后续大家养老挂牌价格如何,最终能否顺利出让股权,值得持续关注。


  大家保险“分拆”出售大家养老,曾拟整体出售引入社会资本未果


  记者注意到,7月1日,大家养老330000万股股份,占总股本100%,在北京产权交易所开始预披露,预披露至7月26日止,并未显示转让价格。转让股权由大家人寿保险股份有限公司(下称“大家人寿”)持股99.99%,大家资产管理有限责任公司持股0.01%。

  (图源:北京产权交易所)


  回溯来看,2018年,为处置安邦集团风险,原保监会依法接管安邦集团。2019年,由中国保险保障基金有限责任公司、中国石油化工集团有限公司、上海汽车工业(集团)总公司共同出资设立大家保险集团,注册资本203.6亿元。大家保险集团受让安邦人寿、安邦养老和安邦资管股权,并设立大家财险,受让安邦财险的部分保险业务、资产和负债。随后,安邦人寿、安邦养老等更名,“转身”成为大家人寿、大家养老。


  2020年2月,在安邦集团流动性风险化解,相关保险业务由新设立的大家保险集团有限责任公司承接的前提下,原银保监会终止接管安邦集团。


  不过,保险保障基金作为风险救助基金,通常会在注资、帮助整改后退出。因此在风险基本消化后,大家保险的重要任务之一,在于引进战略投资者。终止接管安邦之际,原银保监会也明确提出,将继续推动大家保险集团引入社会资本,保持民营性质,完善治理结构。


  早在2019年下半年,大家保险即开启征询潜在投资人。2021年7月,保险保障基金挂牌转让大家保险集团98.78%股权,转让底价335.69亿元,产权交易价款采取一次性支付方式,仅接受联合体受让。当时曾有已募得意向投资人的消息,但最终未有下文。


  在此背景下,业内曾有声音提出,大家保险集团打包出售对投资方资金、资质要求较高,出手不易,可考虑拆分出售,能够优化资产配置,利于聚焦主业。


  大家养老偿付能力处高位却亏损未止,牌照价值具吸引力


  事实上,大家保险集团近期也正在逐步“瘦身”,今年1月,大家保险拟转让旗下第三方支付公司邦付宝100%股权,挂牌价4.38亿元。


  同月,在偿付能力披露豁免期结束后,大家保险旗下子公司大家养老、大家财险偿付能力报告相继披露。当时,业内即有传闻,大家保险在市场中为两家子公司寻找买家。


  时隔半年,消息落地。对于大家养老此次股权挂牌,大家保险相关负责人向蓝鲸新闻表示为公司正常的经营决策,大家养老客户权益不受到影响。


  据了解,自“转身”之后,大家养老聚焦在第三支柱商业养老保险保障领域,向长期养老年金保险业务转型。数据显示,截至2023年底,大家养老保险业务收入中养老实质属性业务占比98.23%,期交占比73.41%,13月保费继续率93.71%,业务规模和价值保持增长。偿付能力也处于高位,截至去年末核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为415.8%、428.98%,高于行业平均水平,展业空间充足。


  但盈利能力尚不容乐观,2023年,大家养老时隔7年后披露的首份年报显示,其2022年、2023年分别净亏损1.32亿元、1.59亿元,今年一季度再度亏损1.37亿元。


  此外,值得一提的是,2023年,大家养老仍在“消化”安邦时期的理财产品,推进兑付,如年报中显示,安邦养老臻享颐年养老年金保险(万能型)产品2023年新增交费93万元,但本年退保则达到25.62亿元。


  在大家保险自身之外,其养老保险的牌照价值,也是其挂牌交易具有吸引力之处。目前,我国仅有10家养老保险公司。主营具有养老属性的年金保险、人寿保险、长期健康险、意外伤害险;商业养老金;养老基金管理等业务。


  2023年12月,金融监管总局下发《养老保险公司监督管理暂行办法》,作为行业首份专项监管办法,为行业在机构管理、公司治理、经营规则等方面进行标准化规范,意在推动行业公司聚焦养老主业,创新养老金融产品和服务。


  监管办法背后是助推专业养老保险公司成长和发挥价值的决心。2023年以来,恒安标准养老、泰康养老、太平养老相继推进增资计划,备足“弹药”,蓄力养老市场。近日,国民养老推进增资扩股,引入战略投资人安联,加码养老主业布局。


  一位国内养老保险公司相关负责人曾表示,在中国老龄化、长寿化时代背景下,养老金体系面临愈发严峻的长寿风险挑战。养老保险公司作为唯一名称带有“养老”字样的专业金融机构,应该充分发挥“聚焦养老主业”的核心优势,在资产负债管理、长期投资、精算、客户需求洞察等方面做深做精。


  于大家养老而言,此次100%股权挂牌出售,若交易落地,将面临股东,以及董事会甚至战略布局的全盘变动。


  当前,大家养老股权清晰,偿付能力充足,加之牌照价值,在业内看来,对于实力雄厚,有意进军养老保险市场的企业来说,确有吸引。目前,股权尚在预披露阶段,挂牌价格尚不可知,后续定价如何,花落谁家,蓝鲸新闻将持续关注。


责任编辑:高冉

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