1、区块链：引领下一代金融的新思想

　　1976 年，哈耶克出版了他人生中最后一本经济学方面的专著——《 货币的非国家化》。相较于其他闻名遐迩的著作，这本书显得低调许多。

　　那时的西方，凯恩斯主义与货币学派盛行，政府通过发行货币来干预经 济，但在高通货膨胀率下，失业率依旧居高不下。而不同于当时正统的货币制度，哈耶克看到了国家操纵货币的弊端，在书中颠覆性地提出应该建立一种竞争性货币制度，允许货币自由交易。

　　这种新自由主义思想在那时是超前且激进的，实行起来也显得遥不可及。

　　但到了 21 世纪，哈耶克的这种想法在互联网时代却得到了实现的可能。 无论是去中心化的区块链技术，还是在此基础上产生的虚拟货币，两者背后都有着这种新自由主义的影子。

　　区块链是一种新技术，也是一种新思想。

　　某种意义上它是自由的产物，通过建立共识机制，人们运用时间戳的方 式把信息保存在各个区块上，再结合密码学，创造出一个匿名的自由世界， 这个世界的核心特征就是去中心化。也许技术会过时，但思想不会褪色，或许这也是区块链概念如今风靡一时的原因之一。

　　区块链随着比特币的出现而初次面世。

　　货币离不开金融，比特币是区块链的首个应用，而金融经济也是商品货币 关系发展的产物，这似乎早就喻示着区块链本身与金融有着天然的、密不可分的联系。除此之外，这样一种去中心化的底层架构，也正在为整个金融体系带来巨变。

　　区块链的诞生，其实与互联网金融是密切相关的。区块链技术有着去中心 化、透明度高等特征，而这些特征，实际上与发展中的互联网金融有着某种互补的关系。

　　金融交易做的是资金融通，核心困难是信息不对称，而互联网金融最大的 优势在于移动终端加大数据，这就对解决信息不对称的核心问题起到了关键性作用。互联网金融并不是在政府的主动扶持下形成和发展起来的，而是市场自发行为的结果。与传统形态相比，它在推广数字普惠方面的优势更加突出，因此，这样一种新科技金融是极具前途的。

　　但互联网金融在疏通金融资源、扩大金融惠普的过程中，又暴露出一些新 问题。目前金融体系是中心化的，数据信息的不确定也会加剧市场交易的风险。此外，大数据还形成了数据孤岛等，它所面临的此类乱局和困境，使其迫切需要技术的创新升级。

　　2、区块链和比特币的关系

　　区块链（Blockchain）技术的产生和发展离不开比特币，只要谈及区块链， 比特币就是始终绕不过去的话题。区块链是基于比特币诞生的，并且区块链的 发展也源于比特币的造势。区块链与比特币的联系与区别如下。

　　1．区块链是为比特币而生的

　　中本聪的本意是想创建一套“ 基于密码学原理而不基于信用，使任何达 成一致的双方能够直接进行支付，不需要第三方中介参与”的电子支付系统。本质上比特币是一种新的支付手段，它的创新核心在于依靠加密学去除支付交 易对中心机构的依赖，即不再需要中心机构担任账户开立、交易审核、账户余 额变动记录等职责，实现了用户与用户之间点对点的直接交易。

　　在这里需要厘清两个概念，Bitcoin是比特币支付网络，bitcoin才是比特币， bitcoin是运行在Bitcoin网络上的一种加密货币。

　　如果你不是一个中立的技术派，仅仅从自由主义者的角度来解释，会得到 这样的分析：中本聪是想利用加密技术实现资金转移，而不再依赖于中央银行。

　　（1）世界上第一笔比特币交易

　　世界上第一笔比特币交易诞生于 2009 年 1 月 12 日，中本聪向密码学家哈 尔·芬尼（Hal Finney）转了 10 个比特币，那笔转账也由此成为人类历史上第 一次摆脱受信第三方金融机构而完成的点对点交易。

　　第一笔比特币交易详情

　　（2）多重签名交易

　　除了这两种交易外，还有一种合成地址交易（Script Hash）。该类交易的接 收地址不是通常意义的地址，而是一个合成地址，以 3 开头，需要几对公私钥 一起生成合成地址。它又叫作多重签名钱包，在生成过程中可以指定几对公私 钥中的几个签名，验证通过后，就可以消费该地址的比特币。

　　为什么要介绍多重签名钱包？因为这里涉及更重要的商业应用，比特币的 网络脚本语言不是图灵完备 a 的，但能给第三方应用提供接口。这也是比特币 的伟大之处，它的生命在于本身可以进化。多重签名依托于P2SH协议b，引入 了比特币所有权M of N （M≤N）判断机制，让传统电子商务成为可能。

　　2．比特币：区块链的杀手级应用

　　（1）比特币在加密货币中的市场份额当前，区块链技术的主要应用领域仍在各类加密货币，其他的应用场景落地极少。

　　CoinMarketCap数据显示，目前，已知的加密数字货币过千种，截至2018年1月1日，比特币依旧占据着币圈龙头老大的位置，市场份额占据整个加密货币市场的1/3左右，如表所示。比特币作为区块链的第一个应用，堪称杀手级应用，自诞生以来，无疑也是目前区块链技术最成功、最成熟的应用案例。

　　2018 年 1 月各主流数字货币市场份额

　　（2）比特币：一个去中心化的区块链账本

　　在比特币的系统中，其实最重要的并不是“ 币”的概念，而是一个没有中心存储机构的“ 账本”的概念，“ 币”只是在这个账本上使用的记账单位。我们从小岛经济学的记账方式来谈货币的本质就更容易理解。比特币本质上就是一个基于互联网的去中心化账本，而区块链就是这个账本的名字。在这里我们还可以做一个更为形象的类比：假如区块链是一个实物账本，那么每个区块就相当于这个账本中的一页，每 10 分钟生成一页新的账本，每一页账本上记载着比特币网络这 10 分钟的交易信息。

　　当比特币的交易数据被人记入账本之后，其他的记账人会确认这个交易 是否有效，确认这笔钱没有被重复花费且拥有有效的数字签名之后就通过。此时，这笔交易才能被连到全世界的区块链这个总账本中，交易就算初步确认了。

　　（3）区块链不可篡改的特性

　　一般情况下，每一笔交易在连续得到 6 个区块确认，也就是 6 个 10 分钟记 账之后，才能最终在区块链上被承认是合法交易。

　　每时每刻，比特币全网的节点都在向网络广播交易，每笔交易经 10~60 秒 就能广播至全球所有节点，速度取决于节点的网络连接状况。这些广播出来的 交易在经过矿工的验证后，打包到数据块中，串起来形成环环相扣的区块链， 一经 6 次确认便几乎无篡改的可能性。

　　要修改某个区块上的数据，得从这个区块开始重新计算之后的所有区块， 考虑到比特币全网 9 211 434 TH/s哈希运算的算力，地球上在比特币网络之外 暂时并不存在足以逆转比特币交易的计算能力。也就是说，被确认的交易一旦 加入区块链中，就不会再被移走，记录也不可被任何人篡改。

　　（4）区块链账本的优势

　　任何一个账本记录的内容都必须是唯一的，否则账本就没有意义。这就导致记账天然是一种中心化的行为，而传统的账本也多是一种中心化账本。但中心化的记账有一些显而易见的弱点：一旦这个中心出现问题，如被篡改、被损坏，整个系统就会面临危机甚至崩溃。并且，中心化的记账方式对中心本身的能力、相应的监管法律和手段，以及参与者对其的信任都有极高的要求。

　　而区块链这个账本相比于传统的中心化记账方式，有着天然的去中心化、 无须信任系统、不可篡改、加密安全性等明显优势。全民记账的区块链在牺牲 一点效率的情况下，获得了极大的安全性。

　　3. 比特币的区块链技术并不等于区块链技术

　　比特币的区块链毕竟只是为比特币体系的设计而定制的，因此，比特币的区块链技术并不等于区块链技术。除了应用于比特币外，区块链技术还可以有更多种不同形态、体系、用途和规格的技术。

　　（1）可信任的区块链系统

　　区块链技术不是一种单一的技术，而是多种学科与技术整合的结果，包括 密码学、数学、经济学、计算机技术等。这些学科与技术组合在一起，就形成了一种新的去中心化数据记录与存储体系，并对存储数据的区块打上了时间戳，使其形成一个连续的、前后关联的诚实数据记录存储结构。其最终目的是建立一个保证诚实的数据系统，可将其称为能够保证系统诚实的分布式数据库。

　　在这个系统中，只有系统本身是值得信任的，所以数据记录、存储与更新规则是为建立人们对区块链系统的信任而设计的。诚实意味着系统可以被信任，这正是商业活动和应用推广的前提，所以区块链技术被很多领域的主流机构看中并非没有理由。因为有了区块链技术，在一个诚信的系统里，许多烦琐的审查手续可以省去，许多因数据缺乏透明度而无法开展的业务可以开展，甚至社会的自动化程度也将大幅度提升。

　　近年来，高盛、摩根大通和纳斯达克等金融机构对区块链技术进行重点研究， 就是因为这些机构的金融业务大都具有标准化程度高、连续性强、自动化需求大、业务对信用度要求高等特点，而这些正好与区块链的优势高度契合。

　　（2）区块链的发展体系

　　区块链自应用于比特币以来，其自身的发展应用早已超越比特币（区块链1.0），进入区块链 1.5 时代，并且向金融领域（区块链2.0）过渡。总体而言， 区块链的发展体系可以划分为四个阶段，如图所示。

　　区块链的发展体系示意图

　　第一阶段是比特币区块链。

　　第二阶段是使用比特币区块链协议，但不使用比特币货币的系统，如万事达币、彩色币、合约币，以及采用合并“挖矿”的域名币等。

　　第三阶段是同时使用独立货币和独立区块链的系统，如以太坊、瑞波、莱 特币和未来币等。

　　第四阶段是侧链，采用独立的网络但以比特币作为底层货币的系统，如 BTC Relay等。