积木盒子也将退出网贷业务，转型网络小贷，但仍面临诸多阻碍。

近日，积木盒子发布公告称，2月15日起，“开启战略转型，申请转型为小额贷款公司。同时，按照83号文的规定，平台将在母公司、股东和各合作方的协助之下，开展有序、分批次的业务结清工作，稳步退出网贷业务。”消息一出，无疑是在P2P网贷向转移小贷业务的转型大军中又多了一员。

自2017年起，监管部门对网贷行业开展了全面整顿，出台一系列法律法规以及“三降”等行业规定。2019年11月，“互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室”颁发《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》（以下称指导意见），自此网贷转型队伍愈加庞大。

积木盒子能否顺利获得小贷牌照？

随着指导意见的出台和完善，对小贷公司也提出了一定的门槛。比如在资本实力上，意见指出，拟转型网贷机构设立的全国经营的小贷公司注册资本不低于人民币10亿元，首期实缴货币资本不低于人民币5亿元，且为股东自有资金，其余部分自公司成立之日起6个月内缴足。

积木盒子则表示自己拥有强有力的股东支持。2020年1月，其母公司积木拼图与投资服务机构华文产业集团与完成战略整合，文化产业集团将在资本、产业链等多方面为平台转型提供支持。积木盒子官网显示，目前公司是两位股东，谢群占股92%，董骏占股8%。

来源：积木盒子官网

对网贷平台来说，转型网络小贷还存在诸多难题。网贷行业专业人士、杭州电子科技大学副教授徐伟栋对发现网表示，网贷平台转型小贷的关键门槛主要有两点。

一方面是原来的P2P余额是否能顺利清偿，由于市场上多数P2P平台都采用滚动募资的形式，当传出清退信息时，容易出现因投资人厌恶风险所致的挤兑行为；即使没有出现，如果资产端赎回的周期与资金端偿付的周期不匹配，P2P平台也会出现资金缺口（对于借短贷长的平台）或贴息（对于借长贷短的平台），从而产生现金流紧张或资本损失。同时，由于网贷市场整体的退出行为，本身会造成借款人的流动性紧张，推高P2P平台资产端的逾期率。这些因素相加，会造成P2P平台清退尾期的资产坏账率急剧上升，影响平台余额的平稳清偿。

另一方面是主管部门与地方政府的态度，由于之前P2P行业的野蛮生长与爆雷事实，已经给监管方带来了不信任感，即使是最后剩下的头部企业，仍然不易获得地方主管部门在新政策之下的支持。

关于积木盒子的逾期率及坏账率情况，最新的数据并未公开。对此，发现网致函积木盒子询问，截止发稿前未收到任何回复。不过，据其他媒体报道，截至2019年第一季度，积木盒子项目逾期率为0.86%；金额逾期率为0.15%，较去年底的0.13%增长0.02个百分点。

疫情对积木盒子申请牌照影响几分？

目前正处于抗击疫情的关键期，各行各业都受到了重大影响，对于这一点是否也会波及积木盒子申请牌照，苏宁金融研究院高级研究员表示，目前在转型申请牌照时，其实面临着一个事实性的延期，比如相关部门延迟开工，递交材料受到延期，现场财产核查无法办理等，使整个进度放缓。

据悉，在指导意见中规定的是，网贷机构转型为小贷公司的期限，原则上不超过1年；存量业务规模在50亿元以上且借款期限大部分在1年以上的网贷机构，转型期限原则上不超过2年。

此外，徐教授谈到，疫情的影响可能是一个连贯性的动作，因为网贷平台的核心客群是小微企业主与中低收入职员，而疫情导致的次生灾害会传导到这两个人群中，导致他们直接丧失现金流，致使网贷平台资产端的逾期率升高，影响网贷平台的余额清退。时间长了，数据有明显的表现，也会逐步影响主管部门对行业的鼓励程度，从而影响行业的最终转型。

事实上，当前很多网贷平台已经受到了影响。比如1月份开始准备清退网贷业务的人人聚财，称鉴于疫情涉众人数多、影响面大，人员居家隔离交通封锁、复工推迟等因素，借款人还款能力及意愿均受到影响，导致公司短期内逾期率明显上升。截至1月底，逾期情况较同期高出三四倍，同时，催收工作还无法进行。

2月17日，积木盒子发布办公职场接待时间调整的公告：截至今日，积木盒子运营团队一直处于在家工作的状态。将在未来继续维持在家办公管理方式，办公职场暂时无法进行接待工作。

来源：积木盒子官网

网贷平台加速退出 转型小贷比例不足

事实上，在指导意见出台后，网贷清退加速，转型小贷也成为众多网贷平台的一线生机。在2019年12月份有3家网贷平台申请小贷牌照，分别是微贷网、51信用卡、和信贷，而且均为上市公司。

积木盒子不是上市公司，但也与一家上市企业有着密不可分的联系。2016年9月，金融科技公司品钛分拆成两家公司，分别是积木拼图集团和品钛集团，积木盒子属于积木拼图集团。2018年品钛在美上市，根据品钛招股书，积木盒子与品钛的关系是，积木拼图集团同意每月向品钛批准的借款人提供不少于积木盒子募集的50%的资金，而品钛同意为积木拼图集团提供一定的服务和支持，包括借款人转介、还款管理、交易和技术支持。

因此转型网络小贷的平台也多为上市公司，吸纳资本的能力也是转型过程中相当重要的一环，这也是很多平台还无法转型的原因。据网贷之家统计，截至2019年12月底，全国共有16家正常运营的网贷平台或其关联企业获取了网络小贷牌照，而仍在正常运营的网贷平台还有300多家。

（发现网记者罗雪峰 杨璐）