近日召开的中共中央政治局会议在部署下半年经济工作时提出，要强化科技创新，加强基础研究，推动应用研究，加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业。

　　助力科创企业发展，离不开金融支持。对于科技金融而言，在三个关键方面有待银行业发力：一是面对轻资产运行、缺乏传统抵押物的科创企业，银行业如何提升对其的评判能力，降低业务风险？二是对于需要大量资金投入的运行模式，银行业应该如何拓宽科创企业的融资渠道？三是针对处于不同阶段的科创企业，银行业应该如何提供服务？对此，银行业需要有针对性地突破瓶颈，不断探索和创新业务模式，加强合作，为科技创新保驾护航。

　　提升评判能力

　　在支持科创企业时，摆在银行业面前的第一道难题，是如何评判其核心技术的价值。当前，银行业积极推进知识产权质押融资，助力更多拥有核心技术的初创期小微企业“知识”变成“资本”。

　　不过，在探索知识产权质押模式的过程中，银行业也面临着一些困境。“从目前各地实践来看，知识产权质押融资的比例依然偏低，且知识产权融资的授信额也远低于评估值。”无锡数字经济研究院执行院长吴琦告诉《金融时报》记者。

　　吴琦认为，银行业首先要构建既熟悉金融业务又具备知识产权和产业知识的专业团队，切实提升相关业务人员的专业能力和业务水平；同时，要加强与政府部门、评估机构、担保机构、法律机构的合作，建立健全专利质押融资风险分担及补偿机制；此外，要重点支持市场前景良好、知识产权价值较高的科技创新企业。

　　“这也需要科创企业自身的重视。”工行深圳科创中心相关负责人建议，科创企业应规范自身经营管理，注重知识产权申请、保护、布局和运用，加大科研力度，保持和提升企业知识产权的先进性和含金量。

　　“考虑到知识产权的评估和交易转让问题，采用信用贷款也是一个较好的选择。”中国邮储银行研究员娄飞鹏表示，为提升对科创企业的评判能力，银行可以结合各地对优质科创企业的分类，做一个准入参考标准。同时，可尝试和行业协会合作或者组建专家团的方式，对科创企业的发展前景尤其是技术领域的前景进行研判，提升对客户的识别能力。

　　拓宽融资渠道

　　在帮助科创企业拓宽融资渠道上，银行业普遍采取投贷联动模式。在上海临港新片区，农行加快构建投贷联动模式创新：在“贷”端，结合科技型企业的特征不断优化授信模型，同时借助第三方增信推出了一系列广受欢迎的科技型产品；在“投”端，整合牌照资源的优势，同时作为最早布局新片区的银行系投资机构，农银投资将在新片区设立科创企业股权投资基金。

　　在苏州，浦发银行积极推进“科技含权贷”，在为科技型小微企业提供资金服务的同时，通过签订认股选择权协议，联合行业协会、创投机构定期进行项目路演等形式为其引入战略投资人，帮助企业在实现债权融资的同时锁定未来股权融资。

　　那么，采取这一模式支持科创企业时，银行业需要注意哪些问题？“投贷联动的重点在于‘投’，投贷联动的核心在于实现‘投’与‘贷’的风险隔离。因此，银行进一步发展投贷联动等业务模式，关键问题在于做好风险防控，构建全过程的投贷联动风控体系。”吴琦表示。

　　在吴琦看来，银行首先要做好源头把控，形成信贷与投资的独立审批原则，在筛选客户方面，依靠自身专业团队和风险投资机构，对企业、行业、产业市场进行审慎调查；其次，要完善过程监控，建立和完善投贷后机制，重视对所投资企业现金流的监测，并与相关合作方紧密联系，跟踪资金用途和流向；再次，在与科创企业签订投资协议时，应有明确项目退出的触发条件、退出价格、退出方式等条款；此外，要明确业务发展与考核规划，通过合理的绩效评价体系和市场化薪酬体系吸引复合型人才，打造综合型的专业团队。

　　除了发展投贷联动外，娄飞鹏认为，银行业在自身服务好科创企业的同时，也需要多与非银行金融机构合作，共同努力丰富科创企业融资渠道。

　　提供全周期服务

　　7月末，江苏金迪克生物技术股份有限公司开启科创板新股申购。在这家企业起步、发展到上市的背后，浦发银行给予了及时、长期、稳定的金融支持：2016年率先为企业首次授信3000万元，解决了其临床研发费用短缺的问题；2020年，在存量授信的基础上，为企业发放超过1亿元的流动资金贷款，帮助其优化债务结构，为上市扫清障碍；得知企业将新建新型四价流感病毒裂解疫苗车间后，为其配套项目贷款，助其进一步扩大产能。

　　这是银行为处于不同阶段的科创企业提供金融服务的一个真实写照。“科创企业普遍具有资金需求量大、投资周期长、潜在风险大、短期回报不确定性强等融资特点。处于不同发展阶段的科创产业，其融资需求和融资方式侧重点不同。”吴琦表示。

　　“对于初创期的科创企业，银行主要提供支付结算服务。对于在成长期和成熟期的科创企业，银行可以在支付结算服务的基础上，同时提供融资服务。”娄飞鹏说。

　　对于初创期企业，吴琦认为，银行不仅可提供包括市场定位、管理团队整合、商业计划精细化在内的创业指导，还可提供企业集合债、私募债等低成本的企业债券融资服务，或信用贷款、知识产权质押及技术股权质押等信贷融资服务。

　　而在产业成长期和成熟期，随着企业经营能力的提升，各种不确定性风险减少，投资回报较为稳定。“银行可基于企业融资需求，加大信贷支持，提供多样化的融资服务，比如知识产权质押融资、股权质押、应收账款质押、订单贷等创新抵押信贷产品，依托产业链龙头企业进行产业链供应链综合金融服务。”吴琦表示。