公募基金对新能源行业的持仓在不断下降

碳酸锂期货连续下挫后，终于企稳止跌。

截至12月7日收盘，碳酸锂期货全部合约触及涨停。其中，碳酸锂期货主力合约LC2401现价9.56万元/吨，上涨6.99%。

锂盐价格下跌不止，A股相关公司股价反而迎来短暂炒作。Wind锂矿指数周涨幅超7%，板块内个股中，天齐锂业(002466)、 赣锋锂业(002460)、盛新锂能（002240.SZ）月初至今分别累计上涨12.2%、8.3%、7.4%。

但是长期来看，随着碳酸锂期货价格再创新低，锂矿股成本倒挂业绩再受重压。当前重仓新能源的基金收益垫底，锂矿等新能源板块个股已被公募基金大幅减持。

中金公司研报显示，今年前三季度，公募对新能源行业的持仓在不断下降，截至三季度末，持仓已经降到了7%。据天相投顾统计，公募基金在三季度集中减持新能源，其中宁德时代、中兴通讯、晶澳科技、阳光电源的减持市值均超过100亿元，宁德时代被减持市值约140亿元。

银华基金李晓星分析称，锂电板块在经历需求增速下降和供给过剩的困扰后，中游竞争格局正在积极变化，各环节龙头公司的盈利能力有望恢复。

新能源基金收益垫底

今年以来，重仓新能源的基金业绩表现不佳。据不完全统计，年内至少有10只重仓新能源的主动权益基金收益在-40%以下。

截至12月7日，周紫光管理的中信建投低碳成长A，年内净值累计下跌49.14%；韩浩管理的中航新起航A年内净值累计下跌47.8%，施敏佳的上银新能源产业精选A年内净值累计下跌47.5%。

郑澄然管理的3只基金，包括广发高端制造A、广发成长动力三年持有A、广发成长新动能A，年内净值分别累计下跌46.18%、43.69%、41.46%。

广发基金经理刘格菘重仓新能源，截至11月28日，他管理的6只基金收益均在-26%以下，年内跌幅最大的广发创新升级收益为-36.41%，广发小盘LOF年内收益为-26%。

此外，还有不少基金经理旗下重仓新能源的基金收益年内下跌超20%。

比如，施成管理的国投瑞银新能源A，年内收益为-33.35%，东方基金经理李瑞管理的东方新能源汽车主题，年内收益为-32.61%，陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋A年内收益为-26.38%，赵诣管理的泉果旭源三年持有A，年内收益为-26.71%。

有公募已大幅减持，也有重仓坚守

从机构持仓来看，三季报已经显示出新能源行业被公募基金大幅减仓的趋势。

三季报中，而交银施罗德基金经理何帅管理的交银优势行业三季度减仓新能源，宁德时代、恩捷股份跌出十大重仓股；银华基金李晓星管理的银华心怡三季度也大幅减仓新能源相关个股，德业股份、晶澳科技、锦浪科技等个股从前十大重仓股名单中剔除。

招商基金翟相栋在三季度减持了新能源，转而加仓TMT。相较二季度，翟相栋管理的招商优势企业中十大重仓股中有5只是新能源股，仓位是24.93%；但三季度该基金的十大重仓股中新能源股只剩2只，仓位降到了10.36%。

不过，在部分基金公司重仓持股中，部分龙头锂电股依旧在列。

例如天齐锂业，截至三季度共有88只基金重仓持有，涉及37家基金公司，持股总量为8831.65万股，其中，国投瑞银新能源A持仓最多，为746.61万股。

赣锋锂业三季度则有69只基金重仓持有，持股总量为7599.51万股，其中华夏中证新能源汽车ETF持股最多，为812.03万股。

同期，重仓亿纬锂能的基金则有202只，涉及基金公司数共55家，持股总量为32631.78万股，其中，易方达创业板ETF为持股最多，为1797.48万股，三季度内还加仓200.96万股。

此外，刘格崧所管理的广发科技先锋、陈涛管理的中庚价值先锋、袁维德管理的中欧价值智选回报持有亿纬锂能超1500万股。

景顺长城杨锐文在三季报中表示，从2021年底至今，新能源汽车已经完成了杀估值，但是产业重构尚未完成。行业增速最高阶段已过，同时供应链行业扩产过快，行业进入产能过剩时代，并开启了产能淘汰窗口。他认为行业未来的机会更多来自于智能化，而非电动化。