（发现网讯 记者罗雪峰 财经研究员周子章）随着国内ETF投资的持续升温，越来越多资金借助以ETF为代表的指数产品入市。Wind数据显示，截至2024年12月11日，市场上ETF总规模已突破3.78万亿元，年内吸金超1.7万亿元。与此同时，更多的宽基ETF新品也快速面世。据了解，由上海证券交易所与中证指数公司共同修订后的上证180指数也将迎来第二批指数基金产品，其中，鹏华上证180交易型开放式指数证券投资基金（以下简称：上证180ETF指数（认购代码：510043））已于12月12日起正式发行，助力投资者一键布局沪市核心资产。

　　完全复制策略，无缝跟踪上证180指数

　　据悉，鹏华上证180ETF指数基金，主要采取完全复制策略，紧密跟踪上证180指数，力争实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。其中，该基金投资于标的指数成份股及其备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。基金的拟任基金经理余展昌拥有7年证券从业经验，2020年开始管理基金，现任鹏华基金指数与量化投资部基金经理，凭借过硬的专业能力和勤勉尽责的工作态度，获得了投资者的认可。

　　资料显示，即将正式实施的上证180指数发布于2002年7月，是我国资本市场和上证指数体系中的重要标杆指数之一，由沪市规模大、流动性好的180只证券组成，定位于反映沪市大盘蓝筹公司的整体表现。

　　此次上证180指数修订采用了流动性筛选与市值排序相结合的选样方法，新增行业均衡规则，并引入ESG可持续投资理念，能够更精准地反映产业结构转型升级下沪市核心上市公司的整体表现。

　　具体来看，修订后的上证180指数将进一步提升，具有更强的表征性。根据中证指数公司披露的信息来看，修订后，指数样本在沪市的市值、营收、分红、净利润覆盖度将分别达到约61%、63%、76%、82%，比修订前均有不同程度的提升。行业分布方面，修订后的上证180指数行业分布更加均衡，新质生产力和科创板块比重提升。其中，信息技术、医药卫生、工业等“新经济”相关行业的权重提升9.5%，且科创板所占权重也显著高于调整前的上证180指数。在行业均衡规则下，上证180指数从行业层面和沪市整体保持一致，能够更好地反映股市行业结构变化。

　　月月分红条款，共建“长钱长投”良性生态

　　值得关注的是，上证180指数与同类其他主流宽基指数相比也具有一些明显的优势。

　　首先，上证180指数成份股中央国企占比超六成，有望受益于国央企估值重塑。该指数成份股中有110家为国央企，权重占比63%，在主流宽基中领先，有望受益于“中国特色估值体系”长线逻辑。

　　其次，上证180指数高股息特征鲜明、长期派息稳定，当下宏观与政策环境或利好高股息资产。2014年至今，上证180指数的股息率均在主要宽基指数中居前。指数2023年股息率为3.70%，成份股2023年年报披露的现金分红总额合计为11335.73亿元。较高的分红水平，为指数投资带来较为稳定的收益增厚机会。

　　第三，上证180指数具备稳定底仓的配置价值。从长期配置角度来看，自2014以来，上证180指数收益率为5.11%，年化波动率为20.74%，收益率、夏普比高于沪深300、中证800等指数，同时波动率和最大回撤较低，具备稳定底仓的配置价值。

　　（数据来源：Wind，中证指数公司，截至2024/11/29，年化收益率、波动率、夏普比率算法为普通收益率，计算周期为周，夏普比率无风险收益率为一年定存利率（税前）。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅，过往走势不预示其未来表现。基金有风险，投资须谨慎。）

　　根据中证指数公司数据，优化后的上证180指数收益率、稳定性进一步提升，近十年年化收益率提升约1%，年化波动率降低约0.1%，这不仅反映了上证180指数优化对于历史收益的改善，也增强了其作为投资工具的吸引力。

　　此外，指数成份股的分红每年大概贡献了3%左右的超额收益，当考虑分红再投资收益，180收益指数近十年年化收益率达到7.80%，优势同样明显。

　　在美联储降息，我国加力推出一揽子增量政策的驱动下，A股市场受到的市场关注与日俱增，以上证180指数为代表的宽基指数正成为投资者关注的重要标的。从历史表现来看，上证180指数业绩表现更优，且更抗跌。

　　值得一提的是，为更好匹配上证180指数的“分红”实力、提升投资者投资获得感，此次鹏华上证180指数ETF特别设置了月月分红评估条款。在满足基金合同约定的条件下，上证180ETF指数可每月进行收益分配。可月月评估是否符合分红条件的机制符合当下ETF产品约定分红和提高分红频率的趋势；持续良好的分红表现，既能帮助持有人增强持有体验，同时有利于倡导长期投资理念，共建“长钱长投”的良性生态。

　　另外，鹏华上证180ETF采用了目前市场上最低一档的费率结构，年持有费率（管理费率为0.15%/年、托管费率为0.05%/年）仅0.2%，为投资者提供低成本的资产配置工具。

　　作为公募基金“老十家”之一，鹏华基金长期以来在指数投资领域深耕细作，并凭借创新的产品布局思路与品牌化管理意识开创了“鹏华Ashares”指数基金品牌，目前鹏华Ashares主要在特色行业指数、主流宽基指数和宽基增强三个方向进行产品布局，以聚合效应将指数投资的影响力不断扩大。鹏华上证180ETF指数基金（认购代码：510043）的发行，不仅能够完善鹏华Ashares品牌的产品线，也可助力投资者便捷布局沪市核心资产，进一步丰富沪市宽基配置工具。